Das Hostel Caravela Lagos befindet sich in einer Fußgängerzone von Lagos, 5 km vom Flughafen Portimao Penina entfernt.

Das Hostel liegt in circa 5 Gehminuten Entfernung vom Städtischen Museum Dr. José Formosinho und in ca. 1 km Entfernung von der Praia De Dona Ana. Der Strand von Camilo befindet sich in etwa 2 km Entfernung von diesem Hostel in Lagos. Zu den wichtigen historischen Sehenswürdigkeiten gehört die Burg von Lagos (liegt in der Nähe vom Hostels Caravela).

Einige Zimmer haben auch ein Doppelbett und ein Einzelbett, einen Schrank.

Das Restaurant Cafe Odeon befindet sich nur 250 Meter von der Unterkunft. Der Busbahnhof Portas de Portugal - Mercado liegt 10 Gehminuten von hier entfernt. Für aktive Gäste kann das Hostel Caravela Kitesurfen und Windsurfen organisieren.